Die kurze Antwort

Wenn Sie über Ländergrenzen anlegen, denken Sie neben den Anlagen selbst an fünf Dinge. Wo Ihr Geld liegt und ob der Anbieter Sie mit Wohnsitz in Thailand weiter führt. Währung – ob Ihre Anlagen zur Währung passen, in der Sie ausgeben. Steuern in beiden Ländern, einschließlich der thailändischen Steuer auf mitgebrachte Kapitalerträge. Nachlass – etwa die US-Erbschaftsteuer auf US-Aktien und die deutsche Erbschaftsteuer, die Ihnen folgt. Und Kosten und Verwahrung – was Sie jedes Jahr zahlen und wer Ihr Geld wirklich hält. Bevorzugen Sie einfache, günstige Fonds und seien Sie sehr vorsichtig bei Produkten, die Menschen im Ausland verkauft werden.

Warum Geldanlage über Grenzen anders ist

Es hilft, jede Anlage als zweiteilig zu sehen. Das Innere ist die Anlage selbst – eine Aktie, eine Anleihe, ein Fonds. Das Äußere ist alles drumherum: die Bank, bei der sie liegt, die Kontoart, die Währung, das Land, in dem der Fonds aufgelegt ist, das Land, in dem Sie leben, und das Land, in dem Sie sterben. In einem Leben in nur einem Land ist das Äußere so stabil, dass man es kaum bemerkt. Über Grenzen hinweg kann es so viel zählen wie das Innere.

Ein einfaches Beispiel: ein Fonds auf den Weltaktienmarkt. Ein Einwohner Deutschlands kauft ihn im Depot seiner Bank, fertig. Ein deutscher Rentner in Thailand stellt womöglich fest, dass seine Bank keine Käufe mehr zulässt; dass der Fonds in Euro notiert, während er in Baht ausgibt; dass seine Erträge in Thailand steuerpflichtig sein können, wenn er sie mitbringt; und dass eine in den USA aufgelegte Variante seiner Familie ein Problem mit der US-Erbschaftsteuer bescheren könnte. Die Anlage ist dieselbe. Das Ergebnis nicht.

Nichts davon heißt, dass Anlegen im Ausland an sich riskant oder kompliziert ist. Es heißt, dass Sie das Äußere jeder Anlage genauso sorgfältig ansehen müssen wie das Innere. Die Tabelle unten ist eine Checkliste für alles, was Sie halten oder angeboten bekommen.

Sechs Fragen an jede Anlage

Bevor Sie kaufen – und einmal im Jahr für alles, was Sie schon besitzen –, stellen Sie diese sechs Fragen.

Können Sie für ein Angebot nicht alle sechs beantworten, kaufen Sie es nicht, bevor Sie es können.

Wo Sie mit Wohnsitz in Thailand anlegen können

Das erste praktische Problem ist der Zugang. Sie haben vielleicht seit Jahren ein Depot bei einer deutschen Bank – und stellen mit thailändischer Adresse fest, dass Sie nichts mehr einzahlen, keine neuen Fonds kaufen oder das Depot nicht einmal behalten dürfen.

Deutsche Banken und Depots

Die Regeln sind sehr verschieden. Manche deutsche Banken führen Depots von Kunden im Ausland ganz normal weiter; manche lassen das Depot bestehen, sperren aber Käufe oder Sparpläne; manche kündigen. Die Zeit zum Fragen ist vor dem Umzug, wenn Sie noch Möglichkeiten haben. Legen Sie Ihrer Bank nach dem Umzug die Abmeldebestätigung vor – wie Ihre Kapitalerträge danach in Deutschland behandelt werden, hängt von der Art der Erträge ab; klären Sie das mit Bank und Steuerberater.

Internationale Anbieter

Eine Reihe von Depotanbietern und Brokern nimmt Kunden mit Wohnsitz in Thailand an. Qualität und Kosten sind sehr verschieden – von günstigen Brokern mit Zugang zu Tausenden Fonds und ETFs bis zu Plattformen, die vor allem ihre eigenen teuren Produkte verkaufen. Achten Sie auf klare, niedrige Kosten, eine breite Auswahl gängiger Fonds, getrennte Verwahrung Ihres Geldes und einen einfachen Ausstieg.

Anlagen in Thailand

Ausländer können ein thailändisches Depot eröffnen und Aktien an der Börse von Thailand (SET), thailändische Fonds und Staatsanleihen kaufen, auch wenn manche Unternehmen ausländisches Eigentum begrenzen und die Regeln je Anbieter verschieden sind. Thailändische Anlagen sind naturgemäß in Baht, was zu einem Leben in Baht passt. Für Privatpersonen sind Gewinne aus an der SET gehandelten Aktien steuerfrei, und auf thailändische Dividenden werden 10 % einbehalten.

Versicherungsmäntel und „Expat-Sparpläne“

Das sind die Produkte, die Menschen im Ausland am häufigsten verkauft werden, oft von Leuten, die Sie zuerst ansprechen. Für einige wenige haben sie ihren Platz, viele aber tragen mehrere Kostenschichten und lange Bindungen mit hohen Strafen beim frühen Ausstieg. Mehr dazu unten.

Ihre wichtigsten Möglichkeiten im Vergleich

Ein einfacher Vergleich der wichtigsten Orte, an denen Deutsche in Thailand anlegen können. Ihre Wahl hängt von Zielen, Steuerlage und gewünschter Hilfe ab.

Für das langfristige Geld der meisten eignen sich die ersten beiden am besten. Festgeld-Steuer und SET-Regeln laut PwC Worldwide Tax Summaries.

Währung: Anlegen in dem, was Sie ausgeben

Die meisten Deutschen halten fast alle Anlagen in Euro, weil sie dort entstanden sind. Spielt Ihr Leben aber in Baht, hängt der reale Wert Ihrer Anlagen – was sie Ihnen kaufen – vom Wechselkurs ebenso ab wie von den Märkten. Ein gutes Börsenjahr kann von einem schlechten Euro-Jahr aufgezehrt werden, und umgekehrt.

Ihre Basiswährung

Legen Sie zuerst Ihre Basiswährung fest: die Währung, in der Sie messen, ob es Ihnen besser oder schlechter geht. Wer dauerhaft in Thailand bleibt, für den ist das weitgehend der Baht. Wer vielleicht nach Deutschland zurückkehrt, für den eine Mischung. Die Basiswährung bestimmt, wie viel Währungsrisiko Sie tragen sollten.

Nach Zeitraum zuordnen

Geld, das Sie bald ausgeben – Ihr Bargeldtopf und das Einkommen der nächsten Jahre –, sollte meist in Ihrer Ausgabewährung liegen. Langfristiges Wachstumsgeld darf internationaler sein: Ein weltweiter Aktienfonds ist ohnehin über Dutzende Währungen verteilt und streut damit weg von jeder einzelnen, auch vom Euro.

Währungsgesicherte und ungesicherte Fonds

Manche Fonds gibt es in „währungsgesicherten“ Varianten, die den Großteil der Kursbewegung gegenüber einer Währung herausnehmen. Bei Anleihen kann das sinnvoll sein, weil Währungsschwankungen sonst die ruhigen Erträge übertönen, für die Sie sie kaufen. Bei Aktien sichern die meisten langfristigen Anleger nicht ab. Absicherung kostet: Die Kosten spiegeln grob die Zinsdifferenz der beiden Währungen – mit dem Einlagesatz der EZB bei 2,50 % und dem thailändischen Leitzins bei 1,00 % im Herbst 2026 ist die Rechnung zwischen Euro und Baht nicht einfach.

Wie auch immer Sie entscheiden: Der Tausch zwischen Euro und Baht selbst sollte zu einem guten Kurs geschehen. Bei einer großen Umschichtung ist ein besserer Wechselkurs weit mehr wert als ein kleiner Unterschied bei den Fondskosten.

Wo Sie anfangen

Ein Check dessen, was Sie schon halten, ein besserer Weg für größere Währungswechsel, eine Euro-Reserve außerhalb Thailands und ein günstiger Weg für Alltagsgeld.

Thailändische Steuern auf Ihre Anlagen

Sind Sie 180 Tage oder mehr im Kalenderjahr in Thailand, sind Sie in diesem Jahr dort steuerlich ansässig. Das wirkt auf Ihre Anlagen auf zwei Arten.

Ausländische Kapitalerträge, die Sie mitbringen

Ab 2024 erzieltes Auslandseinkommen, das ein in Thailand Ansässiger nach Thailand bringt, kann hier steuerpflichtig sein. Dazu können Dividenden, Zinsen und Gewinne aus Anlagen im Ausland gehören, sobald das Geld nach Thailand fließt. Ersparnisse und Anlagen von vor 2024 werden anders behandelt – Sie müssen aber zeigen können, welches Geld welches ist. Praktische Gewohnheiten helfen sehr: älteres Geld auf getrennten Konten halten, Erträge aus Anlagen auf ein anderes Konto als das Kapital leiten und jede Überweisung nach Thailand mit ihrem Inhalt notieren. Unser Ratgeber Deutsche Rente und Einkommen in Thailand empfangen erklärt die Regeln.

Anlagen in Thailand

Für Anlagen in Thailand sind die Regeln einfacher. Auf Dividenden thailändischer Unternehmen werden 10 % einbehalten, und Ansässige können sie aus der Steuerberechnung herausnehmen. Auf Zinsen thailändischer Bankeinlagen werden meist 15 % einbehalten. Gewinne aus Aktien, die an der SET notiert sind und dort verkauft werden, sind für Privatpersonen steuerfrei.

Deutsche Steuern nach dem Wegzug

Der Wegzug verändert Ihre deutsche Steuerlage bei Anlagen, beendet sie aber nicht immer.

• Beschränkte Steuerpflicht. Geben Sie Wohnsitz und gewöhnlichen Aufenthalt in Deutschland auf, sind Sie meist nur noch mit bestimmten deutschen Einkünften steuerpflichtig; bei nur deutscher Rente ist laut Finanzverwaltung NRW meist das Finanzamt Neubrandenburg zuständig.
• Wegzugsbesteuerung. Halten Sie mindestens 1 % an einer Kapitalgesellschaft und waren lange genug in Deutschland steuerpflichtig, kann beim Wegzug die Wegzugsbesteuerung nach § 6 AStG greifen – als würden Sie die Anteile verkaufen.
• Immobilien in Deutschland. Mieteinnahmen aus einer Wohnung in Deutschland bleiben in der Regel in Deutschland zu versteuern.
• Altersvorsorge. Renten aus Deutschland werden nach deutschem Recht und dem Doppelbesteuerungsabkommen von 1967 behandelt; bei Riester droht bei Wohnsitz außerhalb von EU und EWR zu Beginn der Auszahlung die Rückforderung der Zulagen.

Das Abkommen soll verhindern, dass dieselben Einkünfte zweimal voll besteuert werden. Es funktioniert am besten, wenn Sie vorher wissen, wo welche Einkünfte besteuert werden, und die Belege bereithalten.

Fondssitz und die Falle der US-Erbschaftsteuer

Das ist eines der unbekanntesten und teuersten Themen über Grenzen hinweg – und es trifft viele, die selbst anlegen.

Sind Sie weder US-Bürger noch in den USA ansässig, können die Vereinigten Staaten trotzdem Erbschaftsteuer auf „US-Vermögen“ erheben, das Sie bei Ihrem Tod besitzen. Aktien amerikanischer Unternehmen gelten als US-Vermögen, auch wenn Sie sie über einen Broker außerhalb der USA halten. Für Nicht-Ansässige liegt der Freibetrag laut KPMG nur bei USD 60.000, die Steuersätze reichen bis 40 %. Ihre Familie muss womöglich auch US-Formulare einreichen, bevor sie über das Vermögen verfügen kann.

Das zählt, weil viele günstige Broker es leicht machen, US-Aktien und in den USA aufgelegte ETFs zu kaufen. Ein Rentner mit ein paar hunderttausend Dollar in US-Aktien kann seiner Familie eine spürbare US-Steuer und monatelangen Papierkram hinterlassen. Deutschland hat mit den USA ein Abkommen zur Erbschaftsteuer; ob und wie es bei Wohnsitz in Thailand hilft, muss im Einzelfall geprüft werden.

Die übliche Lösung ist einfach: Statt US-Aktien oder US-ETFs direkt zu halten, nutzen viele Fonds mit Sitz außerhalb der USA – etwa in Irland oder Luxemburg –, die selbst in US- und Weltmärkte investieren. Die meisten in Deutschland verkauften ETFs sind solche Fonds. Prüfen Sie vor jedem Kauf, wo der Fonds aufgelegt ist. Halten Sie bereits US-Aktien direkt, lassen Sie sich beraten, ob Sie umschichten sollten – das muss zu Lebzeiten geschehen.

Altersvorsorge: meist am besten in Deutschland lassen

Menschen im Ausland bekommen oft nahegelegt, ihre Altersvorsorge in eine Auslandspolice oder einen „Expat-Plan“ umzuschichten. Für die meisten Deutschen in Thailand ist das teurer als nötig.

Die gesetzliche Rente zahlt die Deutsche Rentenversicherung grundsätzlich auch nach Thailand. Betriebsrenten, private Renten- und Lebensversicherungen haben eigene Regeln – fragen Sie, ob sie ins Ausland zahlen und ob eine Kapitalauszahlung möglich ist. Eine Kündigung oder Umschichtung kann Garantien, Steuervorteile und angesammelte Zulagen kosten; bei Riester droht bei Wohnsitz außerhalb von EU und EWR ohnehin die Rückforderung. Bevor Sie etwas umschichten, fragen Sie genau, was es insgesamt kostet und warum es besser ist, als die Vorsorge dort zu lassen, wo sie ist.

Kosten: die Steuer über Grenzen, über die keiner spricht

Jede Anlage kostet etwas, doch über Grenzen hinweg stapeln sich die Kosten leicht: Fondskosten, Depotgebühr, Beratungsgebühr, Kosten für den Währungstausch, manchmal ein Versicherungsmantel obendrauf. Jede wirkt als Prozentsatz klein. Zusammen, über zwanzig Jahre verzinst, nehmen sie einen erschreckenden Teil Ihres Geldes.

Die Grafik oben zeigt die Wirkung auf 200.000 €, die vor Kosten mit 5 % im Jahr wachsen. Bei 0,5 % Kosten im Jahr gehen über zwanzig Jahre rund 48.000 € Wachstum verloren. Bei 1,5 % rund 133.000 €. Bei 2,5 % – das Niveau, das manche Expat-Sparpläne und Policen mit allen Schichten erreichen – rund 203.000 €: mehr als die ursprüngliche Anlage.

Fragen Sie nach den Gesamtkosten pro Jahr für alles – Fonds, Depot, Beratung, Mantel – als einen Prozentsatz und zusätzlich in Euro, für Ihre tatsächliche Anlage. Fragen Sie auch nach Einmalkosten wie Ausgabeaufschlag, Ausstieg, Umschichtung und Währungstausch, und vergleichen Sie mit einer einfachen, günstigen Alternative, bevor Sie zustimmen.

Produkte für Menschen im Ausland: Worauf Sie achten sollten

Menschen im Ausland sind ein Zielmarkt. Manche, die deutsche Rentner in Thailand ansprechen, helfen wirklich; viele verkaufen Produkte, die ihnen viel und Ihnen wenig bringen. Am häufigsten sind langfristige Sparpläne mit regelmäßigen Raten und Einmalanlagen im Mantel einer Auslands-Lebensversicherung. Sie werden oft als Altersvorsorge, steueroptimiert oder „was alle Expats nutzen“ beschrieben.

Die Probleme sind meist dieselben: hohe, verschachtelte Kosten, vorab gezahlte Provision und Strafen beim frühen Ausstieg, die viele Jahre dauern können. Manche stellen Jahre später fest, dass sie nur unter großem Verlust an ihr Geld kommen.

Seien Sie vorsichtig, wenn man Sie zuerst kontaktiert hat – per Telefon, Social Media oder auf einer Veranstaltung – oder wenn es die Gesamtkosten pro Jahr nicht schriftlich in Euro gibt. Warnzeichen sind auch eine lange Bindung oder eine Strafe beim frühen Ausstieg, eine „garantierte“ oder auffallend hohe Rendite und Druck, schnell zu entscheiden oder Ihre Altersvorsorge umzuschichten. Und können Sie nicht erklären, was Sie besitzen würden oder wer es verwahrt, lassen Sie die Finger davon.

Haben Sie schon ein solches Produkt, geraten Sie nicht in Panik und lösen Sie es nicht auf, ohne die Kosten des Ausstiegs zu kennen. Lassen Sie die Zahlen zuerst unabhängig prüfen.

Verwahrung, Unterlagen und der Erbfall

Zwei letzte Fragen über Grenzen hinweg werden leicht übersehen.

Wer hält Ihr Geld wirklich?

Kaufen Sie über einen Anbieter, liegen Ihre Anlagen meist bei einer Verwahrstelle in einem Treuhanddepot, getrennt vom Geld des Anbieters. Diese Trennung schützt Sie, wenn der Anbieter ausfällt. Fragen Sie, wo Ihre Anlagen verwahrt werden, in welchem Land, auf wessen Namen und was passiert, wenn die Firma pleitegeht. Seien Sie sehr vorsichtig bei jeder Gestaltung, bei der Ihr Geld mit dem der Firma vermischt wird oder an einem Ort liegt, den Sie nicht prüfen können.

Findet Ihre Familie es – und kommt heran?

Anlagen in mehreren Ländern sind für eine Familie oft schwer aufzuspüren und einzufordern. Führen Sie eine Liste jedes Kontos und Depots mit Kontaktdaten und sagen Sie jemandem, dem Sie vertrauen, wo sie liegt. Prüfen Sie Bezugsberechtigungen bei Versicherungen. Sorgen Sie dafür, dass Ihr Testament die Anlagen in jedem Land erfasst. Und denken Sie daran: Die deutsche Erbschaftsteuer folgt deutschen Staatsangehörigen nach § 2 Erbschaftsteuergesetz noch bis zu fünf Jahre nach dem Wegzug – und auf US-Aktien kann US-Erbschaftsteuer anfallen.

Ein Rechenbeispiel: Stefan und Noi

Stefan ist Deutscher und 58, seine Frau Noi ist Thailänderin. Sie leben in Khon Kaen und wollen bleiben. Stefan hat eine private Rentenversicherung über 220.000 €, ein ETF-Depot über 60.000 € bei einer deutschen Direktbank, 80.000 € in US-Aktien über einen Online-Broker und einen Sparplan, den man ihm vor drei Jahren verkauft hat, mit 500 € im Monat.

Wo es liegt. Seine Direktbank führt das Depot weiter, sperrt aber den ETF-Sparplan. Er behält das Depot und eröffnet für neues Geld ein Depot bei einem günstigen internationalen Broker. Seine Rentenversicherung zahlt auch ins Ausland, also bleibt sie, wo sie ist.

Währung. Ihre Ausgaben fallen fast ganz in Baht an. Sie halten zwei Jahre Ausgaben auf thailändischem Festgeld und das langfristige Geld in weltweiten Fonds – im Wissen, dass es nicht alles in Baht ist.

US-Erbschaftsteuer. Stefans 80.000 € in US-Aktien liegen weit über der Grenze von USD 60.000. Nach Beratung verkauft er sie zu Lebzeiten und legt über weltweite Fonds mit Sitz in Irland neu an, die in dieselben Märkte investieren – zeitlich abgestimmt auf seine thailändische Steuerlage beim Mitbringen von Geld.

Der Sparplan. Ein unabhängiger Blick zeigt Gesamtkosten von fast 3 % im Jahr und eine hohe Strafe beim Ausstieg in den ersten fünf Jahren. Stefan stoppt die Einzahlungen, lässt das vorhandene Geld liegen, bis die Strafe wegfällt, und plant dann den Wechsel.

Altersvorsorge. Man hat ihm gesagt, eine Auslandspolice sei „steuerlich günstiger“. Er lässt seine Rentenversicherung lieber, wo sie ist, und klärt die Auszahlung nach Thailand.

Nachlass. Ein Testament, das Vermögen in beiden Ländern erfasst, Noi als Bezugsberechtigte seiner Rentenversicherung und eine Liste aller Konten bei ihrer Tochter.

Stefan hat an seiner Anlagestrategie nichts geändert – er besitzt weiter eine vernünftige, gestreute Mischung aus Aktien und Anleihen. Geändert hat er das Äußere: wo es liegt, was es kostet, wie es besteuert wird und was im Erbfall passiert.

Die häufigsten Fehler bei der Geldanlage über Grenzen

1. Die deutsche Depotbank nicht vor dem Umzug fragen und später verkaufen oder umziehen müssen.
2. US-Aktien direkt halten, ohne die US-Erbschaftsteuer zu kennen.
3. Altersvorsorge in eine teure Auslandspolice umschichten, weil ein Verkäufer es empfiehlt.
4. Einen Sparplan oder eine Police kaufen von jemandem, der Sie zuerst angesprochen hat.
5. Nie die Gesamtkosten pro Jahr addieren über Fonds, Depot, Beratung und Mantel.
6. Geld von vor 2024 mit neuen Kapitalerträgen vermischen, bevor es nach Thailand kommt.
7. Große Summen zum Bankkurs tauschen statt zum Kurs eines Spezialisten.
8. Keine Liste hinterlassen, wo die Anlagen liegen, damit die Familie sie findet.

Mit Kindern in Thailand? Unser Schulfinder für internationale Schulen hilft, Schulgebühren in Ihre Anlageplanung einzubeziehen.

Ihre Depots sicher halten

Depots sind ein bevorzugtes Ziel von Betrügern, und wer sie aus dem Ausland verwaltet, meldet sich per Handy, Laptop und geteiltem WLAN an. Nutzen Sie einen Passwortmanager mit einem eigenen starken Passwort für jeden Anbieter und schalten Sie die Zwei-Faktor-Anmeldung ein, wo immer es geht – mit einer deutschen Handynummer für TANs. Im WLAN von Hotel, Café und Wohnanlage nutzen Sie eine private, geschützte Verbindung, und auf unerwartete Anrufe oder E-Mails zu Ihren Anlagen oder Ihrer Rente handeln Sie nie.

So haben wir recherchiert

Wir haben PwC Worldwide Tax Summaries und die thailändische Regierung zur Besteuerung von Anlagen in Thailand genutzt, Siam Legal zur thailändischen Besteuerung von Auslandseinkommen (Mai 2025), KPMG zur US-Erbschaftsteuer für Nicht-Amerikaner, EY zur Wegzugsbesteuerung nach § 6 AStG, die Finanzverwaltung NRW zu Zuständigkeit und Riester, das Erbschaftsteuergesetz (gesetze-im-internet.de), die Angaben der Deutschen Rentenversicherung zur Rentenzahlung ins Ausland sowie den Zinsentscheid der EZB vom 10. September 2026 (biallo.de) und den der Bank of Thailand vom August 2026. Die Kostenrechnung nimmt 200.000 € mit 5 % Wachstum im Jahr vor Kosten über 20 Jahre an und ist keine Prognose. Stand 28. Oktober 2026. Allgemeine Information, keine persönliche Finanz-, Steuer- oder Rechtsberatung – Regeln ändern sich und Lagen sind verschieden.