Die kurze Antwort

Haben Sie eine Summe, die Sie mindestens fünf Jahre nicht brauchen, hat die frühere Anlage in der Vergangenheit meist das Abwarten geschlagen – weil Märkte öfter gestiegen als gefallen sind und jeder Monat auf dem Konto ein Monat ohne Wachstum ist. Market-Timing funktioniert selten: Die besten Tage folgen oft direkt auf die schlechtesten, und wer ein paar davon verpasst, kann seine Rendite halbieren. Der monatliche Sparplan ist der natürliche Weg, aus dem Einkommen anzulegen, und glättet die Schwankungen, weil er bei niedrigen Kursen mehr kauft. Für eine große Summe bringt eine Mischung – ein Teil sofort, ein Teil über einige Monate gestaffelt, kurzfristig benötigtes Geld auf dem Konto – den Großteil des Vorteils früher Anlage und macht einen Rückgang viel leichter erträglich.

Zwei Wege hinein: Einmalanlage und Sparplan

Es gibt nur zwei grundsätzliche Wege, Geld in Anlagen zu bringen: auf einmal oder nach und nach. Die meisten nutzen im Leben beide, oft ohne es so zu nennen.

Die Einmalanlage

Eine Einmalanlage ist ein großer Betrag, der auf einen Schlag angelegt wird. Für Deutsche in Thailand stammt er meist aus wenigen Quellen: dem Verkauf einer Immobilie in Deutschland, einer Erbschaft, der Auszahlung einer Lebensversicherung, einem Firmenverkauf, einer Abfindung oder Ersparnissen auf dem Konto. Das Merkmal: Das Geld ist schon da – die Frage ist nur, wann es arbeiten soll.

Der Sparplan

Ein Sparplan legt jeden Monat einen festen Betrag an, meist aus dem Einkommen: Gehalt, Rente, Mieteinnahmen. So bauen die meisten Menschen über das Berufsleben Vermögen auf – und so sparen die meisten Familien für Schule und Studium der Kinder. Das Merkmal: Das Geld kommt über die Zeit, also liegt es nahe, es anzulegen, sobald es da ist.

Gestaffelt: der Weg dazwischen

Es gibt eine dritte Möglichkeit dazwischen. Haben Sie eine Summe, möchten sie aber nicht an einem Tag anlegen, können Sie sie staffeln, indem Sie über drei, sechs oder zwölf Monate jeden Monat gleiche Teile anlegen. Sie haben dann zwar eine Summe, legen sie aber an wie einen Sparplan.

Die eigentliche Frage ist also meist: Was tun mit einer Summe – sofort anlegen oder staffeln? Und darunter liegt die größere Frage, ob überhaupt jemand den richtigen Moment treffen kann.

Zeit im Markt statt Market-Timing

„Market-Timing“ heißt, kurz vor dem Anstieg zu kaufen und kurz vor dem Fall zu verkaufen. Die Idee ist verlockend, und genau das versuchen die meisten, wenn sie eine Summe „bis sich alles beruhigt hat“ auf dem Konto lassen. Das Problem: Man muss zweimal richtig liegen – beim Aussteigen und beim Wiedereinstieg –, und das gelingt kaum jemandem dauerhaft.

„Zeit im Markt“ heißt zu akzeptieren, dass sich die kurze Frist nicht vorhersagen lässt, einzusteigen und investiert zu bleiben, damit das Geld so viele Jahre wie möglich arbeitet. Das klingt weniger clever. Über lange Zeiträume war es aber der weit verlässlichere Weg, aus einem einfachen Grund: Ein großer Teil der langfristigen Marktrendite entsteht an wenigen sehr guten Tagen, und die sind kaum vorherzusehen.

Die besten Tage liegen neben den schlechtesten

Die Auswertung von J.P. Morgan zum US-Aktienmarkt über die zwanzig Jahre von Januar 2005 bis Dezember 2024 zeigt das deutlich. 10.000 US-Dollar, die durchgehend investiert blieben, wuchsen auf rund 71.750 US-Dollar – rund 10,4 % im Jahr. Wer in diesen zwanzig Jahren nur die zehn besten Tage verpasste, hatte am Ende rund 32.871 US-Dollar – rund 6,1 % im Jahr, weniger als die Hälfte. Und sieben dieser zehn besten Tage lagen binnen zwei Wochen nach den zehn schlechtesten.

Genau das ist der Punkt. Die besten Tage kommen meist mitten in der Krise, wenn die Märkte Angst machen und der Instinkt sagt: verkaufen oder draußen bleiben. Wer nach einem schlechten Tag in Panik gerät oder „bis sich alles beruhigt“ abwartet, verpasst sehr wahrscheinlich die Erholung danach.

Was das Verpassen der besten Tage kostet

10.000 US-Dollar im S&P 500, 3. Januar 2005 bis 31. Dezember 2024. Auswertung von J.P. Morgan laut CNBC (7. April 2025). Sieben der zehn besten Tage lagen binnen zwei Wochen nach den zehn schlechtesten. Vergangene Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die Zukunft.

Die Lehre ist nicht, dass Märkte immer steigen – das tun sie nicht, und es wird schmerzhafte Rückgänge geben. Sondern dass die Belohnung der Geldanlage zu denen kommt, die da sind, wenn sie kommt. Deshalb ist die wichtigste Entscheidung nicht der Tag, an dem Sie anlegen, sondern dass Sie anlegen – und auch durch schlechte Phasen investiert bleiben.

Sofort oder gestaffelt? Was die Forschung sagt

Zählt die Zeit im Markt am meisten, sollte früher angelegtes Geld im Schnitt besser abschneiden als zurückgehaltenes. Genau das zeigt die Forschung.

Im Februar 2023 verglich Vanguard die sofortige Anlage einer Summe mit einer Aufteilung in drei Teile im Monatsabstand. Mit weltweiten Aktienmarktdaten von 1976 bis 2022 lag die sofortige Anlage in 68 % der Fälle vorn. Die Ergebnisse waren in den einzelnen Ländern bemerkenswert ähnlich: 66,4 % in den USA, 67,5 % in Australien. Und je länger gestaffelt wurde, desto öfter gewann die Einmalanlage – bei sechs Monaten in rund 70–74 % der Fälle.

Der Grund ist einfach: Märkte sind in mehr Monaten gestiegen als gefallen. Geld, das auf dem Konto auf seine Anlage wartet, verpasst also im Schnitt Wachstum. Staffeln gewinnt nur, wenn der Markt während des Staffelns fällt – das kommt vor, aber seltener als nicht.

Warum dann überhaupt staffeln?

Weil „68 % der Fälle“ auch heißt: In 32 % der Fälle war Staffeln besser – und wer 200.000 € eine Woche vor einem Rückgang um 20 % anlegt, findet in einem Durchschnitt wenig Trost. Staffeln verringert die Reue. Fallen die Märkte kurz nach dem Start, kaufen Sie einen Teil günstiger. Für viele ist diese Ruhe ein wenig erwartete Rendite wert – besonders, wenn die Alternative ist, so nervös zu sein, dass man gar nicht anlegt.

Das schlechteste Ergebnis zeigt die Forschung gar nicht: die Summe, die jahrelang auf dem Konto liegt, weil der Besitzer auf den perfekten Moment wartet, der nie kommt.

Die vier Wege im Vergleich

So schneiden die wichtigsten Wege ab. Eine einzige richtige Antwort gibt es nicht – sie hängt davon ab, woher das Geld kommt, wann Sie es brauchen und wie Sie einen Rückgang verkraften.

Gewinnquote der Einmalanlage laut Vanguard (Februar 2023). Was immer Sie wählen: Legen Sie nur Geld an, das Sie mindestens fünf Jahre nicht brauchen.

Die stille Kraft des Sparplans

Geht es bei der Einmalanlage darum, Geld früher in den Markt zu bringen, geht es beim Sparplan um etwas noch Mächtigeres: den Zinseszins über die Zeit. Kleine Monatsbeträge, lange genug angelegt, wachsen zu sehr großen Summen – weil das Wachstum selbst wieder Wachstum bringt.

Nehmen Sie 500 € im Monat mit 8 % Wachstum im Jahr nach Kosten – das Niveau, das Lawrence' Pläne typischerweise anstreben. Nach 10 Jahren haben Sie 60.000 € eingezahlt, und der Wert könnte rund 91.000 € betragen. Nach 20 Jahren sind es 120.000 € eingezahlt und rund 295.000 € Wert, nach 25 Jahren 150.000 € eingezahlt und rund 476.000 € Wert. Das Wachstum überholt also Ihr eigenes Geld: Nach 25 Jahren sind mehr als zwei Drittel des Topfs Wachstum.

Deshalb ist das Wertvollste am Sparplan der frühe Start. Jedes Jahr Aufschub kostet nicht nur die Beiträge dieses Jahres, sondern auch das Wachstum, das diese Beiträge in jedem folgenden Jahr gebracht hätten.

Der Cost-Average-Effekt: warum Rückgänge dem Sparer helfen können

Ein Sparplan hat noch einen weniger offensichtlichen Vorteil. Weil Sie jeden Monat denselben Betrag anlegen, kaufen Sie automatisch mehr Anteile bei niedrigen Kursen und weniger bei hohen. Mit der Zeit kann Ihr Durchschnittspreis je Anteil dadurch unter dem durchschnittlichen Kurs desselben Zeitraums liegen. Das nennt man Cost-Average-Effekt, und er macht Rückgänge – die sich schlecht anfühlen – zu Kaufgelegenheiten.

Der Cost-Average-Effekt in der Praxis

500 € monatlich über sechs Monate in einen Fonds, dessen Kurs fällt und sich wieder erholt. Eine einfache Veranschaulichung.

3.000 € kaufen 350 Anteile zu durchschnittlich 8,57 € – unter dem Durchschnittskurs von 9 €. Bei 12 € sind sie 4.200 € wert. Dieselben 3.000 € in Monat 1 zu 10 € angelegt, hätten 300 Anteile gekauft, wert 3.600 €. In einem stetig steigenden Markt gewinnt dagegen die Einmalanlage.

Warum eine Mischung oft der beste Einstieg ist

Für die meisten mit einer größeren Summe lautet die Frage nicht wirklich „sofort oder gestaffelt“, sondern: wie kombinieren? Eine gut gebaute Mischung bringt den Großteil des Vorteils früher Anlage und macht den Weg viel leichter erträglich. Typischerweise bleibt alles, was Sie in den nächsten ein, zwei Jahren brauchen – Anzahlung für eine Wohnung, Schulgebühren, Visumsguthaben, Notgroschen –, ganz außerhalb des Marktes auf dem Konto, in der Währung, in der Sie es ausgeben. Ein Kernbetrag, oft ein Drittel bis die Hälfte des langfristigen Geldes, wird sofort angelegt, damit er vom ersten Tag an arbeitet. Der Rest wird über die nächsten sechs bis zwölf Monate in gleichen monatlichen Schritten gestaffelt: Fallen die Märkte, kaufen Sie günstiger, steigen sie, ist schon ein großer Teil angelegt. Und haben Sie Einkommen übrig, baut ein Sparplan obendrauf den Topf weiter auf – der Cost-Average-Effekt arbeitet weiter für Sie.

Das Schöne an der Mischung: Sie nimmt den Druck, recht haben zu müssen. Sie müssen nicht wissen, ob die Märkte nächsten Monat steigen oder fallen. Was auch passiert, ein Teil Ihres Geldes profitiert. So fällt es viel leichter, investiert zu bleiben – und das treibt, wie die Auswertung der besten Tage zeigt, die langfristige Rendite wirklich.

Wo Sie anfangen

Ein Plan für Ihre Summe oder Ihren Sparplan, ein besserer Kurs, wenn das Geld die Währung wechselt, ein Euro-Konto für das wartende Geld und ein günstiger Weg für regelmäßige Überweisungen.

Was für Deutsche in Thailand anders ist

Die Frage Einmalanlage oder Sparplan ist überall dieselbe. Das Leben in Thailand bringt aber ein paar Punkte mit, die Sie vorher bedenken sollten.

Zuerst die Währung

Wird ein Teil Ihrer Summe in Thailand ausgegeben, entscheiden Sie zuerst, wie viel in Baht sein muss, und dann, wie Sie den Rest anlegen. Kurzfristig benötigtes Baht-Geld sollte gar nicht angelegt werden. Und tauschen Sie einen großen Betrag, zählt der Kurs so viel wie der Anlagezeitpunkt: Bei 200.000 € ist ein um einen Prozentpunkt besserer Kurs 2.000 € wert. Ein Spezialist kann auch den Tausch staffeln oder einen Zielkurs setzen – genauso wie Sie eine Anlage staffeln. Unser Ratgeber Geldanlage über Ländergrenzen erklärt die Währungsseite.

Der richtige Zeitpunkt für Thailand

Sind Sie in Thailand steuerlich ansässig, kann ausländisches Einkommen, das ab 2024 erzielt und nach Thailand gebracht wird, dort besteuert werden. Wo und wann Sie eine Summe anlegen – und wohin die Erträge fließen –, kann also zählen. Halten Sie Geld von vor 2024 getrennt und lassen Sie sich beraten, bevor Sie große Summen nach Thailand bringen. Mehr dazu in Einkommen aus Deutschland in Thailand empfangen.

Von wo aus Sie anlegen

Nicht jede Plattform nimmt Einwohner Thailands an, und manche deutsche Banken und Broker schränken Konten mit Wohnsitz außerhalb der EU ein. Prüfen Sie, bevor Sie einen Staffelplan aufsetzen, dass das Depot jede Rate annimmt. Mehr zu Sparplänen, die mit Ihnen umziehen, in Internationale Sparpläne mit laufenden Beiträgen.

Vorsicht bei „Gelegenheiten“

Wer gerade eine Summe erhalten hat, ist ein beliebtes Ziel für provisionsstarke Produkte und echten Betrug. Spricht Sie jemand kurz nach Hausverkauf oder Erbschaft an, seien Sie sehr vorsichtig. Ein guter Plan verlangt nie, dass Sie diese Woche entscheiden.

Sparpläne für die großen Ziele: Ausbildung und Ruhestand

Manche der größten Kosten im Leben passen perfekt zu einem Sparplan, weil sie Jahre entfernt sind und das Geld dafür Monat für Monat kommt.

Schul- und Studienkosten

Ausbildung ist das klarste Beispiel. Gebühren für ein kleines Kind werden erst in vielen Jahren fällig – lange genug, um einen Monatsplan auf Wachstum anzulegen. Wer dreizehn Jahre monatlich spart und 8 % Wachstum im Jahr erzielt, bekommt über 40 % des Ziels aus Erträgen statt aus der eigenen Tasche. Lawrence ist auf die Planung von Bildungskosten für Familien in Thailand spezialisiert; eine Schule finden Sie mit unserem Schulfinder für internationale Schulen.

Ruhestand

Wer noch arbeitet, für den ist regelmäßiges Sparen für den Ruhestand der verlässlichste Weg zu einem Einkommen, das reicht. Wer schon im Ruhestand ist und eine Summe hat, für den ist die Mischung oben oft der beste Weg zu einem Depot, das über Jahrzehnte Einkommen liefert. Unser Ratgeber Anlagehorizonte verstehen zeigt, wie Sie jeden Teil Ihres Geldes dem Zeitpunkt zuordnen, an dem Sie ihn brauchen.

Zwei Rechenbeispiele

Petra: 250.000 € aus einem Hausverkauf

Petra, 59, hat gerade ihr Haus in Bremen verkauft und zieht nach Chiang Mai. Das meiste Geld braucht sie viele Jahre nicht, aber sie ist nervös: Die Märkte sind gut gelaufen, und sie fürchtet, am Höhepunkt einzusteigen.

Mit Lawrence teilt sie es in vier Teile. 40.000 € bleiben auf dem Konto – Visumsguthaben, Notgroschen und zwei Jahre Ausgaben, vieles über einen Spezialisten in Baht getauscht. 80.000 € werden sofort angelegt in einem breit gestreuten weltweiten Depot. 130.000 € werden gestaffelt über zwölf Monate, rund 10.800 € im Monat, nach einem vorher festgelegten Plan. Und von ihrer Rente legt sie jeden Monat ein wenig als Sparplan obendrauf.

Steigen die Märkte im Laufe des Jahres, war die Hälfte ihres langfristigen Geldes schon angelegt. Fallen sie, kaufen ihre Monatsraten günstiger. So oder so ist sie binnen eines Jahres voll investiert – und muss nie den richtigen Tag erraten.

Markus und Nok: 600 € im Monat

Markus, 38, arbeitet in Bangkok; seine Frau Nok führt ein kleines Geschäft. Eine Summe haben sie nicht, aber sie können rund 600 € im Monat sparen. Ihre Tochter ist vier. Mit Lawrence teilen sie es auf: 350 € im Monat in einen Bildungsplan für ein Studium in etwa vierzehn Jahren und 250 € im Monat in einen langfristigen Anlageplan für sich selbst. Beides ist auf Wachstum angelegt, und beides profitiert vom Cost-Average-Effekt, wenn die Märkte wackeln. Einmal im Jahr prüfen sie es und erhöhen, wenn ihr Einkommen steigt.

Die häufigsten Fehler

1. Eine Summe jahrelang auf dem Konto lassen, während man auf den „richtigen Moment“ wartet.
2. Nach einem Rückgang verkaufen – und die besten Tage verpassen, die meist folgen.
3. Einen Staffelplan pausieren, wenn die Märkte fallen – genau dann, wenn er günstig kauft.
4. Geld anlegen, das bald gebraucht wird – Visumsguthaben, Gebühren des nächsten Jahres, eine Anzahlung.
5. Eine große Summe zum Kurs der Hausbank tauschen statt über einen Spezialisten.
6. Spät mit dem Sparplan anfangen und Jahre an Zinseszins verlieren.
7. Den Sparplan stoppen, wenn das Geld knapp wird, statt ihn zu verringern.
8. Bei jemandem kaufen, der direkt nach dem Geldeingang anrief.

Fragen an sich selbst

• Wann brauche ich dieses Geld – und wird ein Teil davon in den nächsten zwei Jahren gebraucht?
• In welcher Währung gebe ich es aus?
• Wie würde ich mich fühlen, wenn die Märkte im Monat nach der Anlage um 20 % fielen?
• Würde Staffeln mir helfen, überhaupt anzulegen, statt es immer wieder aufzuschieben?
• Kann ich zusätzlich regelmäßig aus dem Einkommen sparen?
• Kenne ich die jährlichen Gesamtkosten dessen, worin ich anlege?

Ihr Geld sicher halten

Große Überweisungen und neue Depots ziehen Betrüger an, besonders rund um Hausverkauf oder Erbschaft. Ein Passwortmanager mit einem eigenen starken Passwort für jedes Konto und die Zwei-Faktor-Anmeldung bei jedem Bank- und Anlagekonto schützen Sie. Nutzen Sie im WLAN von Hotel, Café und Wohnanlage eine private, geschützte Verbindung, und bestätigen Sie Kontodaten telefonisch, bevor Sie eine große Summe senden.

So haben wir recherchiert

Wir haben die Vanguard-Studie zur sofortigen und gestaffelten Anlage (Februar 2023) genutzt sowie die Auswertung von J.P. Morgan zum Verpassen der besten Tage im S&P 500 von 2005 bis 2024, wie CNBC sie am 7. April 2025 berichtete. Zur thailändischen Besteuerung haben wir Siam Legal herangezogen. Die Wachstumsbeispiele rechnen mit 8 % im Jahr nach Kosten, dem Niveau, das Lawrence' Pläne typischerweise anstreben, und 2 % im Jahr auf dem Konto; sie sind Veranschaulichungen, keine Prognosen. Stand 28. Oktober 2026. Vergangene Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die Zukunft, Wachstum ist nicht garantiert, und Werte können fallen und steigen. Allgemeine Information, keine persönliche Finanzberatung.